Порівняльно-правовий статус «універсального» та «інвестиційного» банку в Україні та в державах-членах Європейського Союзу
Ескіз недоступний
Дата
2024
Назва журналу
Номер ISSN
Назва тому
Видавець
Наукові перспективи
Анотація
Інвестиційна діяльність банків зародилася під час появи перших банків і відразу придбала ознаки, що дозволяють відокремити її від класичної банківської діяльності. Банки є багатопрофільні суб'єкти підприємницької діяльності, зайняті у великій кількості проектів, як у банківській, так і в інших сферах. Без банківського фінансування в сучасній економіці не обходиться ні здійснення великих інфраструктурних проектів, ні стартапів, які ще збираються вийти на ринок. Великі банки стають консультантами у складних угодах, зокрема у структуруванні IPO, проектного фінансування, вони виступають довірчими керуючими над ринком цінних паперів, здійснюючи управління як грошовими коштами, а й нерухомістю, наприклад, у закритих інвестиційних фондах. Нині банки стають дедалі значнішими учасниками інвестиційних відносин, без яких неможливо уявити діяльність на ринку цінних паперів, здійснення дорогих інфраструктурних проєктів, зокрема у межах державно-приватного партнерства. Тенденцією розвитку інвестиційного законодавства останніх років виступає визнання банку як самостійного учасника інвестиційних відносин як у договірних правових формах (прямі угоди в рамках державно-приватного партнерства, договори довірчого управління пайовими інвестиційними фондами, договори інвестиційного консультування), а також у корпоративних правових формах (придбання акцій/часток компаній, участь у створенні господарських товариств), а також у змішаних (гібридних) правових формах (участь у проєктному фінансуванні, партнерському фінансуванні, мезонінному фінансуванні). Надаючи як боргове, так і пайове інвестування, маючи значні грошові ресурси, накопичивши багатий досвід реалізації складних схем фінансування, банки є незамінними суб'єктами інвестиційного ринку, виступаючи як у ролі самостійних інвесторів, так і в ролі організаторів інвестування, посередників на ринку інвестиційних послуг, інвестиційних консультантів.
The investment activity of banks originated at the time of the appearance of the first banks and immediately acquired characteristics that allow it to be separated from classical banking activity. Banks are multidisciplinary subjects of entrepreneurial activity, engaged in a large number of projects, both in banking and in other spheres. Neither the implementation of large infrastructure projects nor startups that are yet to enter the market can do without bank financing in the modern economy. Large banks become consultants in complex transactions, in particular in the structuring of IPOs, project financing, they act as fiduciary managers over the securities market, managing both cash and real estate, for example, in closed investment funds. Nowadays, banks are becoming more and more significant participants in investment relations, without which it is impossible to imagine activity on the securities market, the implementation of expensive infrastructure projects, in particular within the framework of public-private partnerships. The trend of the development of investment legislation in recent years is the recognition of the bank as an independent participant in investment relations both in contractual legal forms (direct agreements within the framework of public-private partnerships mutual investment fund trust management contracts, investment consulting contracts), as well as in corporate legal forms (purchase of shares /part of companies, participation in the creation of business partnerships), as well as in mixed (hybrid) legal forms (participation in project financing, partner financing, mezzanine financing). Providing both debt and equity investments, having significant cash resources, having accumulated rich experience in the implementation of complex financing schemes, banks are indispensable subjects of the investment market, acting both in the role of independent investors and in the role of investment organizers, intermediaries in the market of investment services, investment consultants.